Akciové poklesy a výkyvy: Prečo sa netreba báť, keď trh kolíše
|
Výkyvy na akciových trhoch sú prirodzené a dajú sa využiť
Poklesy (rovnako aj rasty) sú bežnou súčasťou kapitálového trhu. Poklesom našej investície sa pri zhodnocovaní nášho majetku nevyhneme. Poklesy treba využiť a získať z nich výhody. Ako na to?
Pri pravidelnom investovaní počet podielov stále rastie. Mení sa len cena podielu.
Keď sa pozrieme na názornú ukážku grafu vývoja ceny podielu, tak v 3. roku nastal pokles ceny o 3 jednotky v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Predstavte si, že tento graf znázorňuje cenu hovädzieho mäsa za 1 kg. V 3. roku nakúpite vaše obľúbené hovädzie mäso nie za 9 €, ale len za 6 €. A to je skvelé, však? Rovnakým spôsobom treba vnímať aj zľavy na kapitálovom trhu. Je nutné pokračovať v pravidelných mesačných nákupoch aj v období poklesov, a to preto, aby sme mohli využívať zľavy, ktoré nám ponúka kapitálový trh. Inak sa o ne pripravíme.
Prípadne, ak máme peniaze navyše, môžeme urobiť mimoriadnu investíciu a ešte znásobiť silu nákupov v zľave.
Neistota na akciových trhoch
V posledných mesiacoch sa čoraz častejšie stretávame so správami o tom, že akciové trhy zažívajú poklesy, zmeny, neistotu. Mnohí z nás majú investície v podielových fondoch, v ETF fondoch, v II. alebo v III. pilieri, a keď sa trhy „otrasú“, prirodzene to vyvoláva obavy.
Poďme si však spoločne vysvetliť, čo sa na trhu vlastne deje, prečo výkyvy nie sú nič nezvyčajné, a ako by sa mal bežný investor pozerať na svoje investície práve v takýchto obdobiach.
Trh nie je rovná čiara – a nikdy nebol
Akciové trhy (napríklad americký index S&P 500, ktorý sleduje najväčšie firmy v USA) sa pohybujú hore a dole – ako horské dráhy v zábavných parkoch. Tento pohyb nie je chybou systému – práve naopak, je to úplne normálna a zdravá súčasť fungovania trhov. Dôvody sú rôzne: ekonomické správy, zmeny úrokových sadzieb, geopolitické napätie, nálada investorov, ale aj technológie a automatizované obchodovanie.
Každý pokles – či už malý, alebo veľký – mal v minulosti svoj koniec. A zatiaľ každý vážnejší výkyv bol z dlhodobého hľadiska len dočasnou zastávkou na ceste nahor. Obdobia rastu trvajú o dosť dlhšie ako poklesy. O zmiernenie vplyvu poklesov sa postará pravidelné investovanie, pretože pri pravidelnom nákupe každý mesiac priemerujem nákupnú cenu podielu.
Čo sa deje teraz?
Posledné dva roky (2023 a 2024) boli mimoriadne silné – globálne akciové trhy mali výnos v oboch rokoch okolo 20 %. Najmä americké technologické firmy rástli raketovým tempom.
V roku 2025 na trhu vládne neistota, a keď investori cítia neistotu, nie sú ochotní platiť za akcie plnú cenu. Inými slovami – pýtajú si „zľavu“ za to, že preberajú riziko. To automaticky tlačí ceny akcií nadol.
Americký prezident Donald Trump opäť hovorí o zavádzaní ciel a obmedzeniach obchodu, čo by mohlo narušiť fungovanie svetovej ekonomiky. Investori sa obávajú obchodnej vojny – teda že krajiny si začnú hádzať polená pod nohy, čo by mohlo spomaliť rast a znížiť zisky firiem.
Sektor umelej inteligencie (AI) zažil obrovský boom – akcie niektorých technologických firiem leteli raketovo hore, lebo investori verili, že AI prinesie obrovské zisky. Teraz však prišlo „vychladnutie“ – investori si vyberajú zisky a ceny klesajú.
Tieto faktory spôsobili, že trh je nervózny a miestami klesá. Nie je to nič výnimočné – ide skôr o prirodzenú korekciu po silných rokoch. Podobný pokles sa deje každé 2 – 3 roky.
Prečo to netreba brať tragicky?
Z dlhodobého hľadiska trhy rastú. Stačí sa pozrieť na historický vývoj. Napriek všetkým krízam – technologická bublina v roku 2000, finančná kríza 2008, pandémia COVID-19 v roku 2020 – akciové trhy vždy neskôr nabrali späť stratenú hodnotu a posunuli sa vyššie.
Kto napríklad investoval do globálneho akciového indexu MSCI World pred 20 rokmi a jednoducho nechal svoje peniaze „pracovať“, ten dnes „sedí“ na slušnom zhodnotení – a to aj napriek všetkým poklesom, ktoré za ten čas prišli.
Čo robí väčšina ľudí, keď trh klesá?
Veľmi častou chybou je, že ľudia začnú panikáriť a vyberať svoje investície v tom najhoršom možnom čase – teda keď sú ceny nízko. Takto si vytvoria stratu, ktorá by sa inak mohla časom zmeniť na zisk.
Je to ľudské – keď vidíme, že „hodnota portfólia“ klesla, máme pocit, že sme prišli o peniaze. Ale kým tie investície nepredáme, ide len o „papierové“ poklesy, tzv. nerealizované straty. Je to podobné, ako keby ste vlastnili byt, a len preto, že momentálne klesla jeho trhová cena, by ste ho predali so stratou. Asi nie, však?
Čo teda robiť, keď trh kolíše?
1. Zachovať pokoj
Emócie sú v investovaní zlý radca. Najlepší investori sveta majú jedno spoločné – disciplínu a trpezlivosť. Poklesy nie sú signálom na útek, ale často práve naopak – príležitosťou. Najťažšie je vydržať v investícii počas trhových výkyvov. Keď príde pokles o 30 %, je extrémne ťažké zachovať chladnú hlavu a nepredávať. Emočne je ľahšie „chrániť“ kapitál na sporiacom účte ako sa pozerať na červené čísla.
2. Nepozerať sa každý deň na výkonnosť
Pravidelné sledovanie portfólia počas poklesu vyvoláva stres a zbytočné rozhodnutia. Investovanie je maratón, nie šprint.
3. Vyhnúť sa časovaniu trhu
Keď trhy prudko rastú, je lákavé presúvať peniaze do aktív, ktoré práve letia nahor, alebo sa snažiť „vystúpiť“ pred krízou a naskočiť späť na dno. Problém je, že to väčšinou vedie k horším výsledkom. Platí: Lepšie je byť na trhu stále než sa snažiť trafiť ten správny moment.
4. Nasledovanie aktuálnych trendov
Médiá často milujú výrazné titulky typu: „Trhy v panike“, „Investori predávajú“, „Hrozí kolaps?“ Často však ide o preháňanie alebo krátkodobé správy, ktoré sa o pár dní úplne otočia. Trendy sú krátkodobé. Keď o nich počujete v mainstreame, tak už je zväčša neskoro. Nenechajte sa nimi zbytočne ovplyvniť.
5. Pokračovať v pravidelnom investovaní
Ak máte nastavené pravidelné mesačné investovanie (napr. do ETF fondov, podielových fondov), nerušte ho. Práve počas poklesov nakupujete „lacnejšie“. A to je výhoda, ktorú v dlhodobom horizonte oceníte.
6. Poradiť sa s odborníkom
Ak si nie ste istý, je vždy dobré poradiť sa s finančným sprostredkovateľom, ktorý vám pomôže nastaviť portfólio podľa vašich cieľov, investičného horizontu a rizikového profilu.
Záver: Poklesy sú súčasť hry
Aj keď to nie je vždy príjemné, poklesy a výkyvy na trhoch sú normálnou súčasťou investovania. Dôležité je pochopiť, že trhy sa pohybujú vo vlnách – a že aj po najväčšej búrke vyjde slnko.
Ak investujete dlhodobo, máte rozumne nastavený plán a nenecháte sa zlákať emóciami, vaše šance na úspech sú vysoké. História nám ukazuje, že odmenou za trpezlivosť býva rast.
Preto keď najbližšie uvidíte, že trhy klesajú, skúste si namiesto paniky povedať: „Aj toto je len kapitola príbehu. Dôležité je, ako sa skončí.“
Ak by som mal zhrnúť všetky vyššie uvedené informácie do jednej vety, pokračujte v pravidelnom investovaní a nepodliehajte vlastným emóciám.
Autor článku: Ing. Juraj Kavor
Tento materiál neobsahuje ponuku na uzatvorenie konkrétnej zmluvy o poskytnutí finančnej služby a ani nenahrádza povinnosť podriadeného finančného agenta riadne zistiť, zaznamenať a zanalyzovať požiadavky klienta, potreby klienta, jeho znalosti a skúsenosti, finančnú situáciu, jeho investičné ciele a schopnosť klienta znášať straty.